A Bombril S.A. (BOBR4), uma das marcas mais reconhecidas nos lares brasileiros, enfrenta um período de profundos desafios. A companhia, conhecida por sua icônica palha de aço e uma vasta gama de produtos de limpeza, ingressou recentemente com um pedido de recuperação judicial. Esta análise fundamentalista completa detalha a situação atual da BOBR4, seus indicadores financeiros, histórico de performance e as implicações de sua reestruturação para os investidores.
Nesta análise você verá:
- Quem é a Bombril (BOBR4)?
- Recuperação Judicial: Um Novo Capítulo para BOBR4
- Análise de Rentabilidade: Histórico da BOBR4
- Indicadores Fundamentalistas Chave da BOBR4
- Estrutura de Capital e Endividamento
- Dividendos: Histórico e Perspectivas para BOBR4
- Comparativo de Performance: BOBR4 vs. Índices
- Riscos e Oportunidades no Investimento em BOBR4
- Posição Acionária e Governança
- Perguntas Frequentes (FAQ) sobre BOBR4
Quem é a Bombril (BOBR4)?
A Bombril S.A. é uma tradicional empresa brasileira fundada em 1948 por Roberto Sampaio Ferreira, que revolucionou o mercado de limpeza doméstica com o lançamento da lã de aço. A companhia atua no setor de Consumo não Cíclico, mais especificamente no subsetor de produtos de uso pessoal e de limpeza. Seu portfólio diversificado inclui marcas amplamente conhecidas como Limpol, Mon Bijou, Kalipto e Pinho Bril, além da própria marca Bombril.
Classificada como uma small cap, a Bombril tem suas operações e distribuição predominantemente no mercado nacional, embora também exporte para outros países da América Latina. A empresa é listada na B3, a bolsa de valores brasileira, sob os tickers BOBR3 (ações ordinárias) e BOBR4 (ações preferenciais), bem como seus respectivos papéis fracionados.
Recuperação Judicial: Um Novo Capítulo para BOBR4
Um dos pontos mais críticos e recentes na trajetória da Bombril é o seu pedido de recuperação judicial, formalizado em 10 de fevereiro de 2025. A medida foi tomada para reestruturar dívidas que somam aproximadamente R$ 2,3 bilhões, principalmente relacionadas a autuações da Receita Federal por suposta falta de recolhimento de tributos em operações de aquisição de títulos de dívida estrangeiros, realizadas entre 1998 e 2001.
O plano de recuperação judicial da Bombril foi apresentado em 22 de abril de 2025 e prevê um prazo de pagamento aos credores de até 9 anos e meio (114 meses). Este processo busca permitir que a companhia reorganize suas finanças, mantenha suas operações e, eventualmente, retorne a um ciclo de crescimento e novos investimentos. É fundamental para investidores e para a continuidade da empresa acompanhar de perto os desdobramentos desse plano.
Análise de Rentabilidade: Histórico da BOBR4
A performance das ações BOBR4 no mercado tem sido desafiadora nos últimos anos. A rentabilidade real da Bombril, descontada a inflação, mostra quedas significativas em diversos períodos:
- 1 Mês: 2,27%
- 3 Meses: -12,80%
- 1 Ano: -44,81%
- 2 Anos: -26,74%
- 5 Anos: -48,33%
- 10 Anos: -62,74%
Esses números refletem um histórico de desvalorização das ações, o que pode ser atribuído a diversos fatores, incluindo a situação financeira complexa da empresa e a percepção de risco pelo mercado. Um gráfico de cotações da BOBR4 ao longo dos últimos 5 e 10 anos revelaria uma tendência de queda, com picos de volatilidade, especialmente após anúncios de eventos relevantes como o pedido de recuperação judicial.
Indicadores Fundamentalistas Chave da BOBR4
A análise dos indicadores fundamentalistas da Bombril revela um cenário misto, com alguns pontos de atenção e outros que mostram melhorias recentes.
Principais Indicadores Atuais (Últimos 12 Meses)
| Indicador | Valor Atual | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 4,82 | 5,31 | 14,17 | 6,54 | 14,47 |
| P/RECEITA (PSR) | 0,23 | 0,37 | 0,22 | 0,38 | 0,50 |
| MARGEM LÍQUIDA | 4,73% | 7,05% | 1,54% | 5,87% | 3,47% |
| MARGEM EBITDA | 15,60% | 17,42% | 12,55% | 13,56% | 12,82% |
| ROE | 7.721,40% | -180,46% | -14,52% | -37,53% | -16,30% |
| ROIC | 49,19% | 61,63% | 61,29% | 39,15% | 500,43% |
| LIQUIDEZ CORRENTE | 0,97 | 0,87 | 0,65 | 0,57 | 0,58 |
O P/L (Preço/Lucro) atual de 4,82 indica que o mercado está pagando aproximadamente 4,82 vezes o lucro por ação da Bombril, um valor que se mostra historicamente volátil. A Margem Líquida e Margem EBITDA demonstram a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas vendas, com a margem EBITDA mostrando consistência acima de 10% nos últimos anos.
O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) de 7.721,40% é um dado que demanda cautela. Em contextos de patrimônio líquido negativo, o ROE pode apresentar valores distorcidos e extremamente elevados (positivos ou negativos), não refletindo uma real eficiência operacional, mas sim a base de cálculo alterada. O Patrimônio Líquido Consolidado da Bombril em 2023 era de -R$ 55,51 Milhões, evidenciando uma situação financeira complexa.
Estrutura de Capital e Endividamento
A análise da estrutura de capital e do endividamento da Bombril é crucial, especialmente considerando o processo de recuperação judicial. A empresa apresenta uma dívida bruta de R$ 377,86 Milhões e uma dívida líquida de R$ 261,82 Milhões nos últimos 12 meses. O índice Dívida Líquida / EBITDA está em 1,09, o que, em um cenário normal, seria razoável, mas adquire outra conotação diante do passivo tributário bilionário.
O indicador Dívida Bruta / Patrimônio, atualmente em 400,27, é alarmante, pois aponta que a dívida bruta é centenas de vezes maior que o patrimônio líquido (que é negativo). A Liquidez Corrente de 0,97 sugere que a empresa possui ativos circulantes quase suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo, mas ainda indica um certo aperto na capacidade de honrar obrigações imediatas sem recorrer a outras fontes.
Dividendos: Histórico e Perspectivas para BOBR4
Historicamente, a Bombril não tem sido uma pagadora consistente de dividendos. Nos últimos anos, o Dividend Yield (DY) e o Payout da empresa são registrados como 0,00% ou não aplicáveis. A empresa não pagou dividendos nos últimos 12 meses, conforme os dados apresentados. Esta ausência de distribuição de proventos é um reflexo direto da necessidade da empresa de reter lucros para capital de giro e, agora, para fazer frente ao processo de recuperação judicial.
Para investidores focados em renda passiva, a BOBR4 não se enquadra nos critérios de empresas que pagam altos dividendos de forma regular. As perspectivas de pagamentos de proventos em um futuro próximo são incertas e dependem diretamente da bem-sucedida reestruturação financeira da companhia.
Comparativo de Performance: BOBR4 vs. Índices
A performance da BOBR4 em comparação com os principais índices de mercado e outras classes de ativos demonstra a fragilidade do investimento na ação ao longo do tempo. Se um investidor tivesse aplicado R$ 1.000,00 em BOBR4, o valor atual seria de R$ 695,90. Em contraste, o mesmo valor investido em:
- IBOV: R$ 1.502,80
- CDI: R$ 1.631,60
- IPCA: R$ 1.346,80
- SMLL: R$ 933,30
- IDIV: R$ 1.910,10
- IVVB11: R$ 1.961,20
Essa comparação ilustra que a Bombril (BOBR4) teve um desempenho significativamente inferior aos principais benchmarks e à renda fixa, mesmo considerando o reinvestimento dos dividendos. Isso reforça a percepção de alto risco associado à ação e a necessidade de uma análise aprofundada antes de qualquer decisão de investimento.
Riscos e Oportunidades no Investimento em BOBR4
Investir em ações como BOBR4, especialmente em empresas em recuperação judicial, envolve riscos elevados, mas também pode apresentar oportunidades para investidores com perfil mais arrojado.
Riscos:
- Recuperação Judicial: O principal risco é o sucesso do plano de reestruturação. Falhas podem levar à falência.
- Dívida Elevada: O montante das dívidas, especialmente as contingências tributárias de R$ 2,3 bilhões, representa um ônus significativo.
- Patrimônio Líquido Negativo: Indica que os passivos da empresa superam seus ativos, um sinal de extrema fragilidade financeira.
- Concorrência Agressiva: O setor de produtos de limpeza é dominado por grandes multinacionais, o que pressiona as margens e a participação de mercado da Bombril.
- Volatilidade das Ações: A incerteza em torno da recuperação judicial pode gerar alta volatilidade nos preços das ações.
Oportunidades:
- Reestruturação Bem-Sucedida: Se a Bombril conseguir reorganizar suas finanças e operações, as ações podem ter um potencial de valorização considerável a longo prazo.
- Força da Marca: A Bombril é uma marca consolidada e de forte reconhecimento no Brasil, um ativo intangível valioso que pode ser explorado na reestruturação.
- Eficiência Operacional: O plano de recuperação judicial pode incluir medidas para otimizar a produção e reduzir custos, melhorando a lucratividade futura.
- Aquisição ou Parceria: A situação atual da empresa pode atrair potenciais compradores ou parceiros estratégicos interessados em suas marcas e estrutura fabril.
É crucial que qualquer investidor considere as estratégias para mitigar riscos em investimentos de alta complexidade como este, buscando sempre diversificação e aconselhamento profissional.
Posição Acionária e Governança
A estrutura acionária da Bombril é liderada pela Newco International Limited, que detém 69,86% do total de ações. Outros acionistas relevantes incluem Silvio Tini de Araujo (7,61%), Serenity Brasil Fundo de Investimentos em Ações (7,33%) e Bonsucex Holding S.A. (3,49%).
Em termos de governança, a empresa comunicou em 5 de setembro de 2025 a eleição de novos diretores, incluindo CEO, CFO e DRI. Wagner Brilhante de Albuquerque foi eleito Diretor Presidente e de Relações com Investidores, e Marcus Fraga Rodrigues como Diretor Vice-presidente. A mudança na gestão executiva pode ser um ponto importante para a execução do plano de recuperação judicial e a retomada da confiança do mercado. O site de Relações com Investidores da Bombril oferece informações detalhadas sobre a governança corporativa e comunicados ao mercado.
Notícias e Fatos Relevantes Recentes
Os comunicados mais recentes da Bombril à B3 giram em torno da recuperação judicial. Em 05/09/2025, houve a divulgação sobre a eleição de Diretor(es) e um Comunicado ao Mercado sobre a eleição de CEO, CFO e DRI. Anteriormente, em 12/08/2025, a empresa divulgou uma Assembleia de Credores e, em 08/08/2025, um Fato Relevante sobre a AGC de 07/08/2025. Estes comunicados são diretamente relacionados ao processo de reestruturação da dívida e são de grande importância para os acionistas.
Para acompanhar os detalhes, é recomendável consultar os Fatos Relevantes e Comunicados ao Mercado diretamente na B3 ou em portais de notícias como o InfoMoney, que cobriram amplamente o pedido de recuperação judicial da Bombril.
Perguntas Frequentes (FAQ) sobre BOBR4
O que é a Bombril (BOBR4)?
A Bombril S.A. (BOBR4) é uma tradicional empresa brasileira do setor de consumo não cíclico, conhecida por fabricar produtos de limpeza doméstica como palha de aço, detergentes (Limpol), amaciantes (Mon Bijou) e desinfetantes (Kalipto).
Por que a Bombril (BOBR4) entrou em recuperação judicial?
A Bombril entrou com pedido de recuperação judicial em fevereiro de 2025 devido a um passivo tributário de aproximadamente R$ 2,3 bilhões, resultante de autuações da Receita Federal, e obrigações financeiras com vencimentos antecipados.
Qual a situação do Patrimônio Líquido da Bombril (BOBR4)?
A Bombril apresenta Patrimônio Líquido Consolidado negativo, registrado em -R$ 55,51 Milhões em 2023. Isso significa que os passivos da empresa superam seus ativos, indicando uma delicada situação financeira.
A Bombril (BOBR4) paga dividendos?
Nos últimos anos, a Bombril (BOBR4) não tem distribuído dividendos, registrando um Dividend Yield de 0,00%. A empresa tem focado na retenção de lucros para suas operações e para a reestruturação financeira.
Quais os principais riscos de investir em BOBR4?
Os principais riscos incluem a incerteza do sucesso da recuperação judicial, o elevado endividamento, o patrimônio líquido negativo e a forte concorrência no setor de limpeza.
Quais as perspectivas para a Bombril (BOBR4) após a recuperação judicial?
As perspectivas dependem da eficácia do plano de recuperação judicial, que visa reestruturar as dívidas e otimizar as operações. Um plano bem-sucedido pode levar a um novo ciclo de crescimento e valorização das ações a longo prazo, mas o caminho é desafiador.
Quem são os principais acionistas da Bombril (BOBR4)?
A Newco International Limited é a principal acionista, detendo a maior parte do capital total da Bombril, seguida por outros investidores e fundos.